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H1 H2 H3 H4 H5 As PD devem ser estimadas por grau de devedor a
cálculos intermédios partir das médias de longo prazo das taxas de incumpri-
1+K 106,19% 106,19% 106,19% 106,19% 106,19% mento anuais. Por grau de devedor entende-se uma ca-
S+G-S*G 100,00% 99,50% 97,50% 96,25% 95,00% tegoria de risco no âmbito de uma escala de notações,
taxa esperada K* 6,19% 6,72% 8,91% 10,32% 11,77% por exemplo, modelos de scoring e de rating.
perda esperada PD x LGD 0,00% 0,50% 2,50% 3,75% 5,00%
prémio específico K*- K 0,00% 0,53% 2,72% 4,14% 5,59% Colocar uma componente de cálculo
diferença = (1+K*) 0,00% 0,03% 0,22% 0,39% 0,59%
Enquanto a PD está associada a um dado devedor,
De acordo com o mapa, à medida que a taxa de a perda potencial em caso de ocorrência de incumpri-
recuperação é menor, ou seja, a LGD maior, maior igual- mento (LGD) é específica de cada operação. Refira-se
mente deve ser a taxa a exigir ao cliente, pelo crédito que, muitas vezes, a magnitude da perda está associada
específico. às caraterísticas da obrigação e à forma como a mesma
pode estar ou não garantida.
Um conceito que tem ligações com o prémio de ris-
co é a perda esperada EL (“Expected Loss”) . É obtida Igualmente a EAD é específica de cada operação.
através da multiplicação dos seguintes três fatores: PD Na maior parte das vezes, a EAD equivale ao valor no-
(já referido), LGD (já referido) e EAD (exposição à data minal da operação, mas para determinadas operações
de incumprimento), ou seja, EL= PD x EAD x LGD (BIS, que representam compromissos potenciais (por exem-
2006). Trata-se da fração da exposição que expectavel- plo, linhas de crédito por utilizar), o seu cálculo é deter-
mente não será recebida nem recuperada. minado a partir da afetação de um fator de conversão à
componente de responsabilidade potencial.
Analise-se em pormenor cada uma destes concei-
tos: Assim, o cálculo da perda esperada (EL ou PE) se-
gue o seguinte esquema:
A estimação da PD deve representar uma visão con-
servadora, para um horizonte temporal de um ano. Des- Esquema 1 – cálculo da perda esperada (EL)
se modo, a estimação deve estar fundamentada em ex- Cálculo da perda esperada (EL)
periência história e em evidência empírica. Qual a probabilidade Quanto é que o Quanto é que a
do cliente entrar em cliente deve à instituição perde em
instituição em caso de caso de incumprimento
default
De acordo com o Aviso do Banco de Portugal nº (incumprimento) incumprimento
5/2007, deve existir incumprimento quando se verificar Risco do cliente Risco da operação Risco da operação
uma das seguintes situações: PD EAD LGD
EL (probability (exposure (loss given
(expected
• A instituição atribuir uma probabilidade reduzida à loss) of default) at default) default)
possibilidade de o devedor respeitar na íntegra as Modelo de Exposição Colateral / Garantia
rating/scoring
Estrutura da operação
suas obrigações, se não se recorrer a medidas
como a execução de eventuais garantias; A perda esperada é um custo de atividade
(refletindo o prémio de risco), devendo ser conveniente-
• A instituição considerar provável ter de fazer face mente repercutida no preço das operações. A perda es-
às responsabilidades da contraparte, e a respetiva perada corresponde ao prémio de risco corrigida do fator
recuperação for duvidosa, no caso de elementos da taxa, ou seja:
extrapatrimoniais;
(1+k)=(1-EL)(1+k*) 4)
• O devedor registar um atraso superior a 90 dias K* - K
relativamente a uma obrigação de pagamento EL = 1 + K*
significativa para a instituição, a sua empresa-mãe
ou qualquer das suas filiais Em que: