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Para mitigar e ultrapassar os efeitos adversos de O nosso estudo contribui para a literatura existente,
uma excessiva concentração o Green Paper (2010) pro- da seguinte forma: em primeiro lugar, amplia a atual lite-
põe uma série de medidas: rotação obrigatória das em- ratura sobre a concentração do mercado de auditoria, ao
presas de auditoria, auditorias conjuntas nas quais um analisar a concentração nas PME; em segundo lugar, o
dos auditores não deverá ser uma Big-4 e a proibição da nosso estudo aborda um período de tempo, 4 anos, que
prestação de serviços extra-auditoria. Algumas destas nos permite retirar conclusões sobre a evolução da con-
medidas foram transpostas para as legislações dos di- centração, sendo analisadas cerca de 75 mil PME.
versos países da UE, nomeadamente a proibição de
prestar serviços extra-auditoria e a obrigatoriedade da O artigo está estruturado da seguinte forma: primeira-
rotação das empresas de auditoria. mente efetuamos uma revisão da literatura relacionada
com a concentração do mercado de auditoria; em segui-
Apesar da concentração do mercado de auditoria ser da, analisamos a importância que as PME têm para a
um assunto bastante estudado por académicos e por economia da UE e para a economia portuguesa, bem
reguladores, esses estudos têm-se centrado nas empre- como se processa a procura da auditoria nas PME; na
sas cotadas e/ou nas EIP, negligenciado o mercado das terceira parte expomos a estrutura do mercado de audi-
PME. Com efeito, vários autores, (Bills & Stephens, toria em Portugal, quer do lado da oferta, quer do lado
2016; Keune, Mayhew, & Schmidt, 2016), advogam a da procura; no ponto quatro descrevemos a metodologia
existência de dois mercados de auditoria distintos, devi- utilizada e quais as medidas de concentração analisadas
damente segmentados, um mercado para as empresas e descrevemos a nossa amostra; por último extraímos
cotadas/EIP, claramente dominado pelas grandes em- as conclusões do nosso trabalho.
presas de auditoria e o mercado das restantes empresas
sujeitas a auditoria, onde as empresas regionais deterão
uma maior quota de mercado, e onde a competitividade 1. Revisão da literatura
é maior. Como referem Bills & Stephens (2016) existem
diferenças nos ambientes competitivos dos dois merca- A análise da concentração do mercado de auditoria
dos por variadas razões e numa perspetiva de mercado tem sido amplamente debatida e estudada um pouco por
relevante, estes dois grupos de empresas concorrem em todo o mundo. As variáveis medidas para aferir da quota
mercados separados, sabendo-se que no mercado de de mercado são relativamente comuns nos estudos efe-
auditoria das empresas cotadas existe um oligopólio. tuados. Assim, o número de clientes, o ativo total, o vo-
lume de negócios e os custos com o pessoal são as va-
Assim, o presente trabalho tem como objetivos: (i) riáveis amplamente analisadas nos diversos estudos.
efetuar uma revisão da literatura relacionada com a con-
centração do mercado de auditoria e com a importância Os primeiros estudos surgiram nos países anglo-
que a auditoria tem para as PME; (ii) analisar o nível de saxónicos (Zeff & Fossum, 1967; Shaw & Archibald,
concentração do mercado de auditoria nas PME portu- 1970; Gilling & Stanton, 1978), evidenciando já níveis de
guesas, analisando quatro parâmetros: número de clien- concentração elevados nas grandes empresas de audi-
tes, total do ativo, número de trabalhadores e volume de toria.
negócios.
Na Europa, os estudos começaram a surgir na déca-
O estudo contribui para várias partes interessadas. da de 90 do século passado, analisando os níveis de
Para os reguladores, porque o nosso estudo empírico concentração nas empresas cotadas em bolsa. À seme-
fornece evidências sobre a concentração do mercado de lhança das conclusões retiradas dos estudos anglo-
auditoria nas PME, com os eventuais riscos daí decor- saxónicos, o estudo de Quick & Sattler (2011), na Ale-
rentes; para os utilizadores da informação financeira, manha, evidencia que a concentração tem vindo a au-
porque estudos (Boone, Khurana & Raman, 2012 e Clar- mentar ao longo do tempo, relevando sinais de oligopó-
ke, 1985) demonstram que uma excessiva concentração lio quando analisadas as empresas cotadas no índice
pode influenciar os honorários praticados, bem como a DAX. Os estudos de Piot (2007) em França; Abidin, Bea-
qualidade da auditoria. ttie & Goodacre (2010) no Reino Unido; Romero, Benau,
Barbadillo & Martinez (1995) em Espanha; e Christian-