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3.1.2.1. Necessidades de Fundo Maneio (NFM) relativo verifica-se em 2023. Por outro lado, as respon-
sabilidades de entrega do Imposto sobre o Valor Acres-
Figura 6 NFM centado representam a principal conta passiva dos Re-
2020 2021 2022 2023 2024 2025 cursos Cíclicos.
Necessidades Fundo Maneio
Reserva Segurança Tesouraria 3.2. Atividade de investimento e seu financiamento
Clientes 60 598 63 679 93 305 100 482 110 505

Inventários 3.2.1.1. Mapa de investimento
Estado 2 432

*
Figura 7 Mapa de investimento
*
TOTAL 2 432 60 598 63 679 93 305 100 482 110 505 Investimento por ano 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Recursos Fundo Maneio Propriedades de investimento
Fornecedores 621 9 137 9 139 19 745 19 800 19 860 Terrenos e Recursos Naturais
Estado 332 39 922 41 912 57 439 64 455 70 526
Edifícios e Outras Construções
*
Outras Propriedades de Investimento
TOTAL 952 49 059 51 051 77 184 84 255 90 387
Total Propriedades de Investimento

Activos Fixos Tangíveis
Fundo Maneio Necessário 1 480 11 539 12 628 16 121 16 228 20 118
Terrenos e Recursos Naturais

Edifícios e Outras Construções
Investimento em Fundo de Maneio 1 480 10 059 1 089 3 493 106 3 891
Equipamento Básico 16 600 14 400
Fonte: Elaborado pelos autores.
Equipamento de Transporte 20 000 30 000
As Necessidades de Fundo de Maneio (quando posi- Equipamento Administrativo 25 000 30 000
tivas) traduzem-se na necessidade de financiamento Equipamentos Biológicos
proveniente do ciclo exploração – isto é, ao longo da Outros Activos Fixos Tangíveis
operação, se os créditos contraídos, resultantes da ativi- Total Activos Fixos Tangíveis 61 600 74 000
dade operacional (conta de Fornecedores, por exemplo) Activos Fixos Intangíveis
– Recursos Cíclicos; não forem os suficientes para sal- Goodwill
dar os créditos operacionais concedidos (conta de Clien- Projectos de Desenvolvimento
tes, por exemplo) – Necessidades Cíclicas; idealmente,
será necessário garantir uma almofada financeira capaz Programas de Computador
de cobrir essa diferença – Investimento em Fundo de Propriedade Industrial
Maneio. Total Activos Intangíveis
Total Investimento 61 600 74 000
Assim, e resultado dos pressupostos assumidos no Fonte: Elaborado pelos autores.
Plano de Negócios, é expectável que as Necessidades
Cíclicas – neste caso em particular a conta de Clientes, Quanto ao Plano de Investimento, perspetivam-se
aumente ao longo dos anos na mesma proporção que o dois momentos-chave no que ao investimento na 4Fac-
Volume de Negócios, assumindo no final de 2025 um tor – Contabilidade e Consultoria, Lda. diz respeito: será
valor de 110 505 €, com especial destaque para o maior o investimento inicial – 61 600 €, que coincide com a
crescimento homólogo para o ano de 2023. Neste, é aquisição dos primeiros Ativos Fixos Tangíveis necessá-
prevista a abertura de 3 novos escritórios (aumentando rios para iniciar a atividade da organização – nomeada-
também, naturalmente, a carteira de clientes). mente, Equipamento Básico (computadores, e impresso-
ras), Equipamento de Transporte (1 Viatura por Escritó-
Em relação aos Recursos Cíclicos, prevê-se que as rio) e Equipamento Administrativo (Móveis, Cadeiras,
contas que os compõem se comportem de forma análo- etc.), Conforme Anexo 1; e, em 2023, quando se preten-
ga à evolução do volume de negócios, nomeadamente a de expandir a área geográfico abrangida pela empresa,
conta de Fornecedores e a de responsabilidades com o com a abertura de escritórios de Algarve, Madeira e
Estado e Outros Entes Públicos. Fruto, novamente, da Açores, para os quais será necessário investir novamen-
constituição de 3 novos escritórios, o maior crescimento te na aquisição de Ativos Fixos Tangíveis
(analogamente ao realizado no primeiro investimento em