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pliance with the new policy of subsequent measurement car a aplicação prática do novo modelo de mensuração
of goodwill as of fiscal year 2016, resulting from the subsequente sobre o goodwill a partir de 2016 e o cum-
changes that occurred to the SNC. primento das normas adotadas na matéria, tendo como
objetivo geral aferir o efeito da alteração do modelo so-
Through a case study, where we analyzed the individ- bre a qualidade da informação financeira.
ual reports and accounts of a sample of companies that
were part of PSI 20 at the end of 2017, it allowed us to Para avaliar a aplicabilidade do novo modelo de men-
conclude that this new model of subsequent measure- suração subsequente do goodwill e o cumprimento das
ment of goodwill is a source of distortion of financial in- normas que regulam a matéria, decidimos realizar um
formation, since it allows the free will of those responsi- estudo de caso, utilizando para o efeito a análise de con-
ble for companies that underestimate the accounting teúdo das demonstrações financeiras individuais de em-
principles. presas integrantes do Portuguese Stock Index (PSI 20)
da Bolsa de Valores de Lisboa, e que em 2015 utiliza-
ram o SNC como normativo na preparação do seu rela-
Keywords: Goodwill, amortization, impairment test, tório e contas e que apresentavam goodwill no seu ativo
results manipulation resultante de uma Concentração de Atividades Empre-
sariais (CAE). O período analisado foram os anos de
1. Introdução 2015 a 2017, por representarem o antes e o após as
alterações do goodwill no SNC em 2016 e que culmina-
O uso em exclusivo dos testes de imparidade como ram com a mudança do modelo de mensuração subse-
modelo de mensuração subsequente do goodwill, têm quente. O referencial contabilístico usado na preparação
sido fortemente criticado pelos estudos que proliferam do relatório e contas, o modelo de mensuração subse-
na literatura da especialidade, atendendo ao elevado quente do goodwill adotado e os principais movimentos
grau de subjetividade das normas reguladoras desta que afetaram o valor do goodwill durante o período em
matéria, que proporcionam um poder discricionário ao análise, são os principias pontos da análise efetuada
órgão de gestão que reconhece imparidades sobre o aos relatórios e contas.
goodwill em função de objetivos que não são os finan-
ceiros, utilizando para o efeito técnicas de manipulação O estudo apresenta, para além da introdução, mais
de resultados que afetam a qualidade da informação quatro pontos. A revisão da literatura que contém a men-
financeira. suração do goodwill segundo os principiais normativos
internacionais e nacionais, e uma análise crítica dos
Como resposta às críticas ao modelo dos testes de principais modelos de mensuração subsequente deste
imparidade sobre o goodwill e considerando o aumento ativo. No ponto três é apresentada a metodologia de
das relações económicas e financeiras entre empresas investigação, referindo-se o método e as técnicas utiliza-
nos últimos anos, com destaque para as fusões e aquisi- das para responder ao objetivo principal do estudo. De
ções, que exigem a obtenção de uma informação finan- seguida, são analisados os resultados obtidos, com as
ceira fidedigna e comparável, a Comissão de Normaliza- principais conclusões a constarem do ponto cinco, que
ção Contabilística (CNC), no decurso das alterações ao inclui ainda as limitações do estudo e as perspetivas
Sistema de Normalização Contabilística (SNC) efetua- para futuras investigações.
das no Decreto-Lei 98/2015 de 2 de junho, alterou o mo-
delo de mensuração subsequente deste ativo a partir de 2. Revisão da literatura
2016, fazendo renascer a amortização sistemática que
já havia sido contestada pelos principais estudos que se 2.1 Mensuração do goodwill
debruçaram sobre a matéria, dada a subjetividade que
se tinha verificado na definição da vida útil do goodwill e O aumento exponencial das relações económicas e
que posteriormente é usada para o cálculo da sua amor- financeiras entre empresas do mesmo pais e/ou de paí-
tização. ses distintos, obrigou o International Accouting Stan-
dards Board (IASB) e o Financial Accounting Standards
Neste seguimento, esta investigação pretende verifi- Board (FASB), enquanto organismos normalizadores de