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R FASB-IASB não vai ser fácil. Reveste mesmo alguma Os “inputs” do Nível 2 também são observáveis e são
E complexidade e custos acrescidos para as entidades. normalmente todos os que não se incluem no Nível 1.
V Além de requerer o concurso de “experts” de avaliação. Podem ser oberváveis directa ou indirectamente. São
I Na implementação do Justo Valor importa ter em aten- exemplos as cotações os termos contratuais subjacen-
S
T ção um conjunto de cinco fluxogramas ou árvores de tes a activos e a passivos, as cotações/preços em mer-
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A decisão visando : cados activos para activos e passivos similares (não
idênticos), as cotações/preços de mercado para activos
D - A Determinação do Objecto de Avaliação (Fluxo- e passivos similares ou idênticos em mercados não ac-
E grama A); tivos, outros inputs sem ser as cotações/preços que são
observáveis (taxas de juro, por exemplo) ou ainda in-
C - A Determinação do Mercado Principal ou Mais Van- puts que são derivados por outros observáveis por meio
O
N tajoso (Fluxograma B); de correlação ou outras técnicas.
T
A - A Determinação dos Pressupostos do Participantes Os “inputs” do Nível 3 são não observáveis e reflectem
B do Mercado (Fluxogrma C); os pressupostos internos da própria entidade que re-
I lata no que concerne ao juízo que fariam os participan-
L - A Opinião sobre o Justo Valor (Fluxograma D); tes no mercado caso tivessem que avaliar os activos e
I passivos tendo em conta a melhor informação disponí-
D
A - A Determinação das Divulgações Apropriadas (Flu- vel à data. Encontram-se neste caso as projecções de
D xograma E). cashflows futuros, de rendimentos, gastos, volumes de
E produção, autoavaliação de riscos e outras extrapola-
Em particular, convém realçar que o SFAS 157 e o equi- ções de informação histórica e verificável, tais como
E valente ED do IASB (agora IFRS 13) que o emula taxas de crescimento.
quase na totalidade, preconizam três métodos ou abor-
F dagens para determinar o Justo Valor: Alguns “inputs” podem cair quer na categoria de obser-
I
N váveis quer na categoria de não observáveis, depen-
A - O Método ou Abordagem de Mercado (“Market Ap- dendo se os participantes no mercado gostariam de ter
N proach”); acesso à informação. Por exemplo, as condições de li-
Ç cenciamento, de contratos e de outros acordos, podem
A - O Método ou Abordagem do Rendimento/Resultado ou não ser disponibilizados para os participantes no
S (“Income Approach”); mercado. A disponibilidade para os participantes no
mercado afecta a classificação dos “inputs”.
N.º
106 - O Método ou Abordagem do Custo (“Cost Ap-
proach”). O IASB e o FASB continuaram a trabalhar em conjunto
de modo a obterem rapidamente convergência relativa-
O Método ou Abordagem do Rendimento/Resultado mente a uma norma comum que prescrevesse como re-
(“Income Approach”), por sua vez, utiliza frequente- conhecer e mensurar ao Justo Valor. No passado dia 12
mente três métodos distintos, designadamente: de Maio, como resultado deste trabalho conjunto, surgiu
a IFRS 13 – “Fair Value Measurement”.
- O “Discounted Cash Flow”;
8 - O “Capitalized Cash Flow”;

1 Ver o nosso artigo publicado na Revista Contabilidade &
- O “Excess Cash Flow”. Empresas, Nº 7, 2ª Série, de Janeiro e Fevereiro 2011.

2 Este ED foi convertido na IFRS 13 em 12 de Maio de 2011,
Por outro lado, o SFAS 157 e o equivalente ED do IASB
sendo que, por imposição do “due process” do IASB, “nada
que o emula, estabelecem uma hierarquia de “inputs”
consta na versão definitiva da norma que não estivesse
que devem ser utilizados na determinação do Justo
J já contido no ED” (princípio da relação entre o ED e a ver-
u Valor. Mais precisamente, requer que todos os “inputs” são definitiva da IFRS).
l que são utilizados na determinação do Justo Valor
h sejam classificados em três níveis - Nível 1, Nível 2 e 3 Utilizou como valores correntes de entrada os valores pre-
o Nível 3 - distinguindo ainda entre os que são observá- sentes dos benefícios líquidos de contratos de forneci-
veis e os que não são observáveis. mento de electricidade a longa duração, tendo-os
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reconhecido num único trimestre.
S Os “inputs” do Nível 1 são observáveis e são normal-
e mente cotações/preços de mercado, não ajustados, 4 Ver Business Combinations with SFAS 141R, 157, and
t 160 – A Guide to Financial Reporting, by Michael J. Mard,
e provenientes de mercados activos para activos e pas- Steven D. Hyden, and Edward W. Trott (Hoboken, NJ; John
m sivos idênticos relativamente aos quais a entidade tem Wiley & Sons, 2009).
b acessso na data da mensuração. Todavia, é feita men-
r ção que os “inputs” não podem ser utilizados sempre
o 5 Não se reproduzem os Fluxogramas ou Árvores de Deci-
que se verifique que as cotações/preços não são re-
são por falta de espaço.
2 presentativos do Justo Valor.
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