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tanto mais relevante quando se verificarem as seguintes con- correto face a uma aplicação de risco nulo.
dições:
O erro mais comum na avaliação consiste em conce-
• O montante da exposição total de crédito (crédito efeti- der crédito sem análise ou verificação do património a um
vo e potencial) face ao montante de crédito efetivo é cliente aparentemente conhecido. Os problemas advêm de
elevado; aparências ilusórias, que não aguentam contratempos.
• O tipo de operações de crédito potencial apresenta
uma probabilidade alta de conversão em crédito efeti- As deficiências analíticas aparecem tanto quando a
vo; análise de crédito é realizada demasiado perto do cliente
• Número e dimensão das linhas de crédito não utiliza- (distorcida), como quando é demasiado longa (mal informa-
das elevados. da). A análise pode também ser simplista, não identificando
nem quantificando alguns dos riscos principais, nem as poten-
Igualmente podemos afirmar que o risco de crédito ciais origens dos fundos para o reembolso atempado. Para
pode revelar-se através dos seguintes aspetos: créditos de mais longo prazo, as projecções de fluxo de caixa
(cash flow) se baseadas em preços e margens que o merca-
A existência do risco de crédito tem impacto em termos do não comporta, ou ainda em pressupostos não confirmados
Impacto na liquidez de risco de liquidez ao gerar incerteza nos pagamentos
e no timing pro peritos independente e sem análise de sensibilidade po-
Existe uma forte relação entre risco de crédito e risco de dem comprometer o reembolso dos fundos.
Consequência de taxa de juro. Assim, quando se altera a estrutura da
alteração de estrutura taxa de juro, de fixas para variáveis, pode ocorrer quan- A identificação incorreta dos concorrentes nacionais e
das taxas de juro do a evolução é desfavorável para o devedor um au-
mento da probabilidade de incumprimento deste estrangeiros, ou a comparação apenas com concorrentes
Quanto mais diversificada for a estrutura da carteira de nacionais, pode distorcer a avaliação da competitividade do
crédito, menor será o risco de crédito. Uma elevada cliente, principalmente numa época de globalização dos mer-
Diversificação
concentração num determinado devedor representa cados.
sempre um risco acrescido

Pode-se afirmar que a avaliação do risco de crédito é Por outro lado, qualquer análise pode ser distorcida se
uma análise que depende de inúmeros fatores tais como a for baseada em informações parciais, não consolidadas ou
atividade do emitente (devedor), o setor onde se insere, as não fidedignas, como por exemplo contabilidades criativas,
possibilidades de evolução no mercado, a sua situação finan- sem consistência e sem auditoria
ceira, etc… A análise do risco de crédito tornou-se de tal for-
ma importante que existem atualmente, empresas que se Para além da avaliação e verificação, a qualidade do
dedicam exclusivamente ao estudo da situação de determina- crédito depende da estrutura do contrato, da estrutura finan-
do emitente, produzindo uma avaliação sobre o risco de crédi- ceira do cliente e da posição relativa dos credores.
to desse emitente, designada por rating .
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Regra geral, as condições do empréstimo devem coin-
Refira-se que os limites de crédito são uma compo- cidir com a finalidade e a capacidade de reembolso do deve-
nente essencial de um sistema de limites bem concebido. dor, evitando inconsistências quer da natureza da aplicação,
Devem ser estabelecidos para todas as contrapartes com que quer de prazos e vencimentos. Por exemplo, é arriscado con-
a empresa tenha relações de negócios, não devendo iniciar- ceder um crédito com custos e prazos fixos para a compra de
se qualquer operação, antes de ter sido aprovado o limite de ações com rendimentos e prazos variáveis.
crédito atribuído à contraparte.
A gestão do risco de crédito pode ser melhorada nos Apesar de se considerar que o crédito a curto prazo
seus diversos componentes que consistem na avaliação, se- goza de prioridade de reembolso versus o crédito a longo
leção, pricing, acompanhamento e recuperação dos créditos prazo, esta relação raramente se mantém em situações pro-
de cobrança duvidosa blemática ou de liquidação

Alguns riscos podem ser evitados, pelo que se torna Realce-se que a posição relativa dos credores é ditada
essencial precaver as deficiências mais frequentes, encontra- pela legislação, especialmente em fases de recuperação e
das na avaliação e seleção. Outros riscos podem ser assumi- liquidação.
dos ao preço certo e os seus custos geridos e minimizadas
as consequências dos potenciais sinistros. Deste modo, é Não se pode deixar de mencionar dois aspetos que
fundamental definir e cobrar o diferencial de taxas de juro podem conduzir a créditos problemáticos. Um consiste na
documentação do crédito que deve ser correta e completa,
2 Para uma análise mais detalhada aconselha-se a consulta da obra do autor: Silva, Eduardo
(2016) Modelos para a Determinação do Risco de Crédito, Vida Económica pois pode-se dizer que um crédito não documentado é um